뉴스를 보다 보면 드문드문 미국의 연준이나 한국 은행이 언급되며 함께 '기준금리'라는 키워드가 자주 등장한다. TV 앞에서 총재의 '기준금리를 인상했습니다’라고 말하면, 사람들은 대체로 고개를 끄덕인다. 하지만 막상 그 의미를 정확히 설명할 수 있는 사람은 많지 않다. 개념이 어렵게 느껴지기 때문일 것이다.
그러나 기준금리는 알고 보면 매우 친숙한 개념이다. 데이트 비용을 쓰거나 군것질을 할 때, 집을 사기 위해 대출을 알아보며 “가격이 더 올랐네”라고 말하는 순간들, 혹은 은행에 돈을 넣으며 “이자율이 또 내려갔네, 차라리 투자할까?”라며 대화를 나누는 일상적인 장면들 모두가 그렇다. 우리가 의식하지 않는 사이에도 우리의 삶은 기준금리의 영향을 받고 있다. 기준금리는 사소한 소비부터 월급, 자산 형성에 이르기까지 전방위적으로 작용한다.
(사진=Unsplash)
기준금리란 말 그대로 ‘기준이 되는 금리’를 뜻한다. 한국에서는 한국은행이, 미국에서는 연준(연방준비제도)이 이를 결정한다. 모든 국가는 자국의 통화 정책을 담당하는 중앙은행을 두고 있으며, 중앙은행이 정한 기준금리는 시중은행에 자금을 빌려줄 때 적용되는 금리이자, 모든 금융기관의 금리 체계의 토대가 된다.
이 사실이 왜 중요할까? 시중은행이 한국은행에서 자금을 조달할 때 기준금리를 참고해 금리를 책정한다. 물론, 시중은행의 금리는 기준금리보다 높을 수밖에 없다. 은행이 수익을 내지 않는 기관이 아닌 이상, 이는 지극히 자연스러운 구조다.
다시 본론으로 돌아가 보자. 기준금리는 다른 금융기관이 개인이나 기업에게 빌려주는 대출금리나 예금금리 등 금융 전반의 중심축 역할을 한다. 즉, 경제 시스템 전반의 ‘가격’을 조율하는 핵심 장치다. 이 때문에 기준금리는 경기를 과열시키거나 냉각시키는 역할을 반복하며, 흔히 ‘경제의 체온계’에 비유된다.
기준금리의 변동폭이 1%보다 작더라도 금융업계와 언론은 미세한 금리 변화에도 민감하게 반응한다. 그래프 속 숫자는 작아 보일지 몰라도, 그 파급력은 결코 작지 않기 때문이다. 팬데믹 시기를 떠올려 보자. 질병이라는 거대한 파도가 전 세계를 덮치자 각국은 혼란 속에서 다양한 통화정책을 동원해 신속한 대응에 나섰다.
팬데믹 초기, 거리두기 정책과 만남을 꺼리는 사회 분위기 속에서 경제 활동은 급격히 위축되었다. 소비는 얼어붙었고, 세계 경제는 심각한 경기 침체에 직면했다. 이에 연준은 기준금리를 0.00~0.25%까지 대폭 인하했다. 돈이 풀리면 사람들은 다시 움직이기 시작한다. 초저금리 정책은 가계의 자금 조달 부담을 낮춰 소비와 투자를 촉진하기 위한 조치였다.
그러나 시중에 통용되는 화폐가 필요 이상으로 넘친 탓인지, 인플레이션이라는 막다른 골목에 이르게 된다. 2022년 여름, 인플레이션율은 9%를 넘어섰다. 교과서에서나 보던 장면이 현실이 된 것이다. 연준은 풀어진 고삐를 다시 조이기 위해 급격한 금리 인상에 나섰다.
금리 인하는 대출 이자 부담을 낮춰 사람들로 하여금 지갑을 열게 만든다. 이전에는 엄두조차 내지 못했던 소비가 늘어나고, 경제는 다시 활력을 찾는다. 기업 역시 비교적 쉽게 자금을 조달할 수 있어 사업을 확장하고, 인력을 채용하며 적극적으로 투자에 나선다.
이처럼 소비 증가는 경기 회복에 긍정적인 영향을 미친다. 그러나 통화가 과도하게 풀릴 경우 물가 상승과 자산 가격 급등이라는 인플레이션 위험에서 자유로울 수는 없다. 코로나 이후 급등한 물가와 전 세계 경제에 큰 충격을 안긴 인플레이션을 떠올려 본다면, 대출 이자가 낮다는 이유만으로 마냥 반길 일은 아니다.
(사진=Unsplash)
반대로 금리 인상은 소비자들이 자연스럽게 지갑을 닫게 만든다. 보이지 않는 손에 의해 물가는 안정되고, 과열된 시장은 점차 식는다. 다만 이자 부담이 커지면서 가계와 기업 모두 소비와 투자에 소극적으로 변하게 되고, 그 결과 경기 둔화가 나타난다.
문제는 이 냉각이 과도해질 경우다. 경제가 적당히 식는 수준을 넘어 얼어붙게 되면, 우리는 디플레이션이라는 또 다른 난제와 마주하게 된다. 말로만 들어서는 와닿지 않는다면, 일본의 ‘잃어버린 30년’을 떠올려 보라. 디플레이션이 얼마나 무서운 결과를 낳는지 단적으로 보여주는 사례다.
기준금리는 작은 숫자로 보이지만, 그 영향력은 전 세계를 관통한다. 그렇기 때문에 기준금리의 흐름과 특성을 이해하고, 이를 자신의 상황에 맞게 해석하며 대응하는 것이 중요하다. 예를 들어 집을 사기 위해 대출을 고민하는 시점에 금리 상승 국면이라면, 무리한 대출보다는 저축이나 투자를 통해 자산을 차근차근 마련하는 것이 더 현명한 선택일 수 있다.
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[밸류체인타임스 = 이아림 칼럼니스트]
뉴스를 보다 보면 드문드문 미국의 연준이나 한국 은행이 언급되며 함께 '기준금리'라는 키워드가 자주 등장한다. TV 앞에서 총재의 '기준금리를 인상했습니다’라고 말하면, 사람들은 대체로 고개를 끄덕인다. 하지만 막상 그 의미를 정확히 설명할 수 있는 사람은 많지 않다. 개념이 어렵게 느껴지기 때문일 것이다.
그러나 기준금리는 알고 보면 매우 친숙한 개념이다. 데이트 비용을 쓰거나 군것질을 할 때, 집을 사기 위해 대출을 알아보며 “가격이 더 올랐네”라고 말하는 순간들, 혹은 은행에 돈을 넣으며 “이자율이 또 내려갔네, 차라리 투자할까?”라며 대화를 나누는 일상적인 장면들 모두가 그렇다. 우리가 의식하지 않는 사이에도 우리의 삶은 기준금리의 영향을 받고 있다. 기준금리는 사소한 소비부터 월급, 자산 형성에 이르기까지 전방위적으로 작용한다.
(사진=Unsplash)
기준금리란 말 그대로 ‘기준이 되는 금리’를 뜻한다. 한국에서는 한국은행이, 미국에서는 연준(연방준비제도)이 이를 결정한다. 모든 국가는 자국의 통화 정책을 담당하는 중앙은행을 두고 있으며, 중앙은행이 정한 기준금리는 시중은행에 자금을 빌려줄 때 적용되는 금리이자, 모든 금융기관의 금리 체계의 토대가 된다.
이 사실이 왜 중요할까? 시중은행이 한국은행에서 자금을 조달할 때 기준금리를 참고해 금리를 책정한다. 물론, 시중은행의 금리는 기준금리보다 높을 수밖에 없다. 은행이 수익을 내지 않는 기관이 아닌 이상, 이는 지극히 자연스러운 구조다.
다시 본론으로 돌아가 보자. 기준금리는 다른 금융기관이 개인이나 기업에게 빌려주는 대출금리나 예금금리 등 금융 전반의 중심축 역할을 한다. 즉, 경제 시스템 전반의 ‘가격’을 조율하는 핵심 장치다. 이 때문에 기준금리는 경기를 과열시키거나 냉각시키는 역할을 반복하며, 흔히 ‘경제의 체온계’에 비유된다.
기준금리의 변동폭이 1%보다 작더라도 금융업계와 언론은 미세한 금리 변화에도 민감하게 반응한다. 그래프 속 숫자는 작아 보일지 몰라도, 그 파급력은 결코 작지 않기 때문이다. 팬데믹 시기를 떠올려 보자. 질병이라는 거대한 파도가 전 세계를 덮치자 각국은 혼란 속에서 다양한 통화정책을 동원해 신속한 대응에 나섰다.
팬데믹 초기, 거리두기 정책과 만남을 꺼리는 사회 분위기 속에서 경제 활동은 급격히 위축되었다. 소비는 얼어붙었고, 세계 경제는 심각한 경기 침체에 직면했다. 이에 연준은 기준금리를 0.00~0.25%까지 대폭 인하했다. 돈이 풀리면 사람들은 다시 움직이기 시작한다. 초저금리 정책은 가계의 자금 조달 부담을 낮춰 소비와 투자를 촉진하기 위한 조치였다.
그러나 시중에 통용되는 화폐가 필요 이상으로 넘친 탓인지, 인플레이션이라는 막다른 골목에 이르게 된다. 2022년 여름, 인플레이션율은 9%를 넘어섰다. 교과서에서나 보던 장면이 현실이 된 것이다. 연준은 풀어진 고삐를 다시 조이기 위해 급격한 금리 인상에 나섰다.
금리 인하는 대출 이자 부담을 낮춰 사람들로 하여금 지갑을 열게 만든다. 이전에는 엄두조차 내지 못했던 소비가 늘어나고, 경제는 다시 활력을 찾는다. 기업 역시 비교적 쉽게 자금을 조달할 수 있어 사업을 확장하고, 인력을 채용하며 적극적으로 투자에 나선다.
이처럼 소비 증가는 경기 회복에 긍정적인 영향을 미친다. 그러나 통화가 과도하게 풀릴 경우 물가 상승과 자산 가격 급등이라는 인플레이션 위험에서 자유로울 수는 없다. 코로나 이후 급등한 물가와 전 세계 경제에 큰 충격을 안긴 인플레이션을 떠올려 본다면, 대출 이자가 낮다는 이유만으로 마냥 반길 일은 아니다.
(사진=Unsplash)
반대로 금리 인상은 소비자들이 자연스럽게 지갑을 닫게 만든다. 보이지 않는 손에 의해 물가는 안정되고, 과열된 시장은 점차 식는다. 다만 이자 부담이 커지면서 가계와 기업 모두 소비와 투자에 소극적으로 변하게 되고, 그 결과 경기 둔화가 나타난다.
문제는 이 냉각이 과도해질 경우다. 경제가 적당히 식는 수준을 넘어 얼어붙게 되면, 우리는 디플레이션이라는 또 다른 난제와 마주하게 된다. 말로만 들어서는 와닿지 않는다면, 일본의 ‘잃어버린 30년’을 떠올려 보라. 디플레이션이 얼마나 무서운 결과를 낳는지 단적으로 보여주는 사례다.
기준금리는 작은 숫자로 보이지만, 그 영향력은 전 세계를 관통한다. 그렇기 때문에 기준금리의 흐름과 특성을 이해하고, 이를 자신의 상황에 맞게 해석하며 대응하는 것이 중요하다. 예를 들어 집을 사기 위해 대출을 고민하는 시점에 금리 상승 국면이라면, 무리한 대출보다는 저축이나 투자를 통해 자산을 차근차근 마련하는 것이 더 현명한 선택일 수 있다.
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[밸류체인타임스 = 이아림 칼럼니스트]